垂直分析を理解する

垂直分析が財務計画と分析に欠かせないツールとなった理由

垂直分析が主流になる以前、財務アナリストは規模の異なる企業との比較方法や、期間によって利益率がどう変化するかを把握する方法を模索していました。未加工の数値では全体像を把握することはできません。たとえば、200 万ドルの費用は小規模企業にとって重大な懸念事項かもしれませんが、グローバル企業にとってはそうではない可能性があります。

投資家が数値の根拠となる構成比率や関係性を理解できるよう支援するため、財務プロフェッショナルは項目を割合 (%) に変換するようになりました。これにより、財務アナリストは小規模な個人経営店の財務と大手製造企業の財務を同じ基準値に基づいて比較できます。

財務の垂直分析は今日、スプレッドシートから自動化された複雑なシステムへと移行しており、リアルタイム インサイトを提供するほか、簡単な計算を処理します。AI を活用した最先端の財務ツールは、未加工のデータを割合 (%) ベースのデータに自動的に変換・表示することにより、費用比率の緩やかな変化など、見落とされがちなパターンを明らかにします。

その結果、財務チームは予測分析のインサイトを活用し、ビジネス上の意思決定をスマートに行うことに多くの時間を割くことができます。

垂直分析が財務インサイトに不可欠な理由

費用を見直す際、事務用品の費用が 5,000 ドル増加していても、中規模企業はあまり気にしないかもしれません。しかし視点を変え、収益に対する割合が 1.2% から 1.8% に増大したと捉えれば、問題の重大性を把握できる場合があります。または、研究開発費の割合が 4% にとどまっているとき、業界リーダーが研究開発費に 7% 投資していることを確認することで、イノベーションの停滞理由を明らかにできる場合があります。

割合 (%) を示すことにより、同じ基準に基づいて比較を行うことができます。小規模企業は大手競合他社と利益率を直接比較し、部門責任者は規模の異なる部門同士のパフォーマンスをベンチマークできます。財務チームは費用比率を確認して懸念すべきトレンドを特定し、深刻な予算問題に発展する前に対処することもできます。

最も重要なことは、このように基準を標準化することにより、財務以外のビジネスリーダーが財務データを活用しやすくなることです。エグゼクティブは大量のスプレッドシートを処理する必要なく、主要なインサイトを取得し、迅速・確実な意思決定を組織規模で実現できます。

垂直分析の実行方法

割合 (%) を計算できれば、垂直分析を実行して基準値に対する比率を確認し、財務比較を簡単に行うことができます。手順は以下のとおりです。

1. クリーンな財務諸表を使用する

貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書など、正確な財務諸表を使用します。期間を問わず数値を同じ区分に分類します。コア オペレーションに的を絞る場合は、分析結果に影響を及ぼす可能性のある一時的な項目や外れ値項目を除外します。

損益計算書については、収益から純収入の順に項目を並べ替えます。貸借対照表については、資産、負債、資本を標準的な区分に従って整理します。

2.基準値を特定する

他のあらゆる数値を測定する基準となる参照値を選択します。

• 損益計算書の場合: 通常は収益合計を基準値にします
• 貸借対照表の場合: 通常は資産合計を基準値にします
• キャッシュフロー計算書の場合: 通常はキャッシュフロー合計または期首現金残高を基準値にします

製造費用を分析するために売上原価を基準値にするなど、専門的な分析では別の基準値が使用される場合があります。比較が常に正確に行われるようにするため、選択した基準値はすべての分析に適用します。

3.各項目に数式を適用する

以下の数式を使用して、各項目を比較可能な割合 (%) に変換します。

• 割合 (%) = (項目の値 ÷ 基準値) × 100

たとえば、企業の収益が 1,000,000 ドルで、売上原価が 500,000 ドルの場合は、以下のように計算します。

• (500,000 ドル ÷ 1,000,000 ドル) x 100 = 50%

この項目は、収益 1 ドル当たり 50 セントが商品の原価に相当することを意味します。

4.出力の形式を設定する

明確で読みやすい形式に整えて垂直分析結果を表示します。

• 絶対値と割合 (%) を横に並べて比較できる表を作成します
• 小数点以下の桁数を統一します (通常は 1 桁か 2 桁で十分です)
• 横分析向けに複数期間のデータを含めます
• 重要な変化を視覚的に際立たせるため、条件付き書式などを使用します

Excel は垂直分析に適していますが、手作業による設定が必要になります。未加工データの横に割合 (%) を示す列を作成し、数式を挿入して、各項目にコピーします。スプレッドシートは分析を新たに開始するたびに再構築する必要があります。

専用の FP&A やレポーティング ソフトウェアを使用することもできます。Workday Adaptive Planning や Workday ファイナンシャル マネジメント (財務管理) では、このようなプロセス全体を AI を活用した財務分析ツールを使用して自動化できます。垂直分析の比較結果を瞬時に生成し、業界ベンチマークと照らし合わせてコンテキストを追加することもできます。このプラットフォームは異常な差異にフラグを設定するほか、ドリルダウン機能を提供して根本原因の解明を支援し、意思決定を向上させます。

Workday が財務の垂直分析を支援する方法

Workday Adaptive Planning は、垂直分析を効率化されたインサイト エンジンへと変換します。組み込みのツールは、財務チームが財務データをすばやく標準化し、有意義な比較を行えるよう支援します。

このソリューションには以下が含まれます。

• セルフサービスによる分析とレポーティング: セルフサービス形式の直感的なレポーティングと強力なインタラクティブ分析は、確実な意思決定を実現します。
• ドラッグアンドドロップ型のレポート ビルダー: 直感的なレポート ビルダーと数式ウィザードを使用し、ニーズに即したレポートを設定できます。
• インタラクティブな比較ダッシュボード: 期間、チーム、企業を比較軸として指定し、ダッシュボードやレポートで未加工の数値と割合 (%) の両方を確認できます。
• シームレスなインテグレーション: Google アプリや Microsoft アプリに接続し、複雑な形式のレポートを作成できます。サマリ データをドリルダウンし、詳細情報をリアルタイムで確認することもできます。
• リスクの軽減と機会の取得: 問題領域を特定し、予測シナリオを無制限に評価して問題に対処できます。

財務インサイトの活用方法をご覧ください。Workday Adaptive Planning を紹介する簡略版のデモでは、割合 (%) ベースの分析が財務上の意思決定をいかに変革するかをご覧いただけます。