Ondanks de grote vraag naar zijn mobiele accessoires, zorgde een gebrek aan een degelijk forecastingproces ervoor dat ZAGG schattingen miste en hoge kosten maakte. Door te transformeren naar een data-driven organisatie met Workday Adaptive Planning, beschikt ZAGG nu over de analytics en insights die het nodig heeft om de belangrijkste business drivers te begrijpen en accurate productforecasts te ontwikkelen. Realtime inzicht in KPI's stelt business leaders in staat de productie- en distributiekosten beter te plannen, terwijl de tijdlijnen voor financiële rapportage aanzienlijk worden verkort.
Uitdagingen.
- Onnauwkeurige forecasts van demand resulteerden in onverwachte vrachtkosten
- Nauwkeurig het effect van kortingen en prijzen op de winstmarge analyseren
- Sales-, ERP- en CRM-systemen die niet met elkaar in verband staan
Resultaten.
- Accurate voortschrijdende salesforecasts voor 12 maanden resulteren in een kostenbesparing van $ 8 miljoen door lagere vrachtkosten
- Nauwkeurige zichtbaarheid van productie- en distributiekosten leidt tot hogere winstmarges voor de hele productportefeuille van het bedrijf
- Automatische maandelijkse rapportage bespaart 24 dagen per jaar aan handmatig samenstellen van rapporten
In de snelle wereld van vandaag, waarin iedereen altijd verbonden is, zijn consumenten dol op hun mobiele telefoons en tablets en ze graag bereid geld uit te geven aan accessoires om hun mobiele toestellen te beschermen en leuker te maken. Maar om uit te blinken in de concurrerende arena van de mobiele accessoires is een duidelijk inzicht in de kosten nodig, want zelfs het populairste product kan de winstmarges verkleinen als niet met de verkooppunten over de juiste prijsvoorwaarden wordt onderhandeld. Verbetering van de winstmarges vereist strategische FP&A om kosteneffectief nieuwe producten te ontwikkelen en de internationale distributiekosten in elk verkoopkanaal te minimaliseren. Zonder deze stap bestaat het risico dat er producten worden ontwikkeld waar veel vraag naar is en dat er nog steeds enorme, onverwachte vrachtkosten ontstaan wanneer de vraag niet correct wordt voorspeld.
ZAGG Manager van FP&A Jason Bingham begrijpt deze financiële kwesties en de voordelen van een modern, datagestuurd FP&A-systeem heel goed. Met Workday Adaptive Planning krijgen het finance-team en de executives in het hele bedrijf de beschikking over de analytics en insights die nodig zijn om een dieper inzicht te krijgen in de belangrijkste business drivers en om behendig door marktveranderingen te navigeren. Ondertussen moeten ze de mobiele accessoires ontwikkelen waar de consument om vraagt.
"Het finance-team maakt deel uit van strategische vergaderingen van elke afdeling, omdat finance alle aspecten van de business raakt, van het beoordelen van salescontracten tot het helpen managen van productlevenscycli," zegt Bingham. "Het is van cruciaal belang strategisch inzicht te hebben om te begrijpen wat de productkosten en marges beïnvloedt."
De implementatie van Workday Adaptive Planning bij ZAGG stelt gebruikers in staat om voortschrijdende salesforecasts voor 12 maanden te maken om inkomstenprognoses te begrijpen en productie- en distributiekosten nauwkeuriger te plannen. Ze kunnen wekelijkse salesforecasts per SKU maken om de kostprijs van de verkochte goederen te berekenen, de actuele sales te analyseren om te zien welke producten goed verkopen, en verslag uitbrengen over de winstgevendheid. Het is ook gemakkelijk om what-if-scenario's uit te voeren en ad-hocrapporten te genereren.
"Het systeem heeft zichzelf meer dan terugverdiend en ons geholpen de business te verbeteren. Het komt allemaal neer op winstmarges", aldus Bingham. "In het afgelopen jaar zijn de marges in de gehele productportefeuille van het bedrijf met bijna 5% gestegen, wat zich vertaalt in een positief effect van 10 miljoen dollar."
ZAGG ontwikkelt strategieën om een data-driven organisatie te worden.
Toen Bingham vier jaar geleden bij ZAGG kwam werken, beschikte het beursgenoteerde bedrijf over weinig volwassen processen voor prognose, budgettering en rapportage. Het verkooppersoneel deed weliswaar aan salesforecasts, maar de forecasts van de vraag naar producten klopten maar al te vaak niet. Hierdoor moesten producten 's nachts vanuit China worden verscheept, wat nadelig was voor de winstmarges. Het was ook moeilijk om nauwkeurig te analyseren hoe klantenkortingen en groothandelsprijzen de totale winstmarge beïnvloedden. In het jaar dat Bingham bij ZAGG kwam, zat het bedrijf 33% onder de ramingen voor de netto-omzet.
"We zaten er in onze schattingen meer dan $100 miljoen naast," aldus Bingham. "Dus werd besloten dat finance voortaan de forecasts moest doen en standaard financiële processen moest ontwikkelen."
Deze belangrijke ontwikkelingen hebben ZAGG geholpen om te transformeren in een organisatie die zich richt op het benutten van data-inzichten en strategische analyse om kosteneffectiever producten te ontwikkelen en te distribueren. Een ander cruciaal onderdeel was de beslissing om Workday Adaptive Planning te implementeren met connectors die data van ZAGG-systemen voor Enterprise Resource Planning en Customer Relationship Management inbrengen. Bingham en zijn team hebben nu eenvoudig en snel toegang tot een gecentraliseerde en volledige data-repository voor nauwkeurige forecasting, planning en rapportage, wat enorme voordelen oplevert voor ZAGG.
Betere financiële forecasts leiden tot grotere winsten.
Vanaf het begin maakte het nieuwe systeem het voor Bingham en zijn team veel gemakkelijker om data strategisch te analyseren en verbeterpunten vast te stellen. Het voornaamste doel? Problemen met de levering van producten oplossen om de kosten te drukken. Met behulp van Workday Adaptive Planning ontwikkelden Bingham en zijn medewerkers nauwkeurige productforecasting en verbeterde zichtbaarheid in het orderproces voor producten. Tegenwoordig zijn de personeelsleden beter op de hoogte van de vrachtkosten en omdat ze een beter zicht hebben op de consumentenvraag en de salesforecasts, kunnen ze de juiste producten bestellen met voldoende aanlooptijd om te worden geleverd via een minder dure zeevracht in vergelijking met een nachtelijke luchtvracht.
"Met Workday Adaptive Planning zijn we beter in staat om de uitgaven te managen en onze marges te verbeteren", aldus Bingham. In het eerste jaar hebben we $ 8 miljoen bespaard, simpelweg door vrachtproblemen op te lossen." In het verleden kwamen sales executives naar een vergadering met herziene verkoopcijfers, en moest Bingham achterhalen waarom een cijfer was veranderd. Nu alle afdelingen op hetzelfde systeem zijn aangesloten, heeft iedereen nauwkeurig en in realtime inzicht in dezelfde informatie. Als gevolg daarvan neemt het salespersoneel meer verantwoordelijkheid voor de nauwkeurigheid van forecasting, zowel voor de voortschrijdende forecasts voor 12 maanden als voor de wekelijkse salesforecasts.
Realtime zichtbaarheid levert betere inzichten op.
Nog een groot voordeel van het moderne FP&A-systeem van ZAGG is dat leaders dashboards kunnen gebruiken om te visualiseren hoe KPI's doorlopend presteren om zo de besluitvorming te verbeteren. Zo kunnen salesmanagers de impact van verkoopkortingen zien en de best verkopende producten identificeren. En productmanagers kunnen actuele resultaten vergelijken met forecasts om te bepalen welke producten het goed doen en zelfs welke kleuren het meest gewild zijn. Bovendien kunnen executives, omdat ze sneller toegang hebben tot informatie, koerscorrecties doorvoeren om potentiële problemen met productdistributie te omzeilen of om te bepalen of de marges de verwachte targets zullen halen.
Bingham en zijn medewerkers maken voor rapportage ook graag gebruik van Workday Adaptive Planning OfficeConnect, omdat het de termijnen voor financiële rapportage aanzienlijk heeft verkort. Finance moet elke maand verschillende rapporten genereren voor elk groot account en elke productcategorie. Met Workday Adaptive Planning bespaart ZAGG elke maand twee mensen een hele dag werk, wat neerkomt op een gemiddelde besparing van 24 dagen in een heel jaar.
"Met Workday Adaptive Planning is mijn rol veel strategischer geworden. Mijn team en ik besteden meer tijd aan het nemen van beslissingen dan aan het opstellen van rapporten", aldus Bingham. "Het is een enorm voordeel om echt te kunnen bijdragen aan het succes van het bedrijf."
Met Workday Adaptive Planning is mijn rol veel strategischer geworden. Mijn team en ik besteden meer tijd aan het nemen van beslissingen dan aan het opstellen van rapporten. Het is een enorm voordeel dat bijdraagt aan het succes van ZAGG.
Manager, Financial Planning and Analysis